https://www.bilibili.com/video/BV1xj41197n7/?aid=446581734&ci...（央行數字貨幣）作為各國正在研究和實施的項目，引起了多方的關注。相比於傳統現金、普通電子支付系統，CBDC有其獨特的技術架構、監管需求以及面臨的新的問題。

老中青三代現金支付系統的比較

以上是一個粗略的比較，由於 CBDC 系統存在各種不同的內部選型和實現，所以某些方面是未知的。我們可以以這些未知的方面為楔子，簡要探討一些有哪些方案可以提升 CBDC 在這些方面的能力。

易實施性

我們今天的世界科技水平日新月異，依然存在發展不平衡、貧富差距懸殊的問題，有很多地區沒有基本的電力和通訊基礎設施。傳統現金作為人類幾千年的交易手段，即便在最落後的地方可以被使用，依託於實體的紙幣或硬幣，在交易時不需要其他的輔助手段，具有極高的易實施性。

電子支付，包括信用卡和二維碼的支付，兩者的區別主要在於終端的交易手段不同，其背後的架構是類似的，所以我將它們統稱為電子支付。在用户端，需要配置POS機、掃碼槍等收款設備，需要至少一方有可以聯網的電子設備。在服務端，需要大量的服務器來接收和處理交易，並由各種冗餘方案來保證賬本的安全。在不發達的地區，要麼無法實現，要麼只能依託發達地區提供的服務設施來實現。

當世界上的大多數國家都在呼喚公平，CBDC 可能是一種更加透明公正且便宜的方案。隨着新能源技術的發展，人類已經可以從陽光、風力、地熱等自然資源中提取電力，即便是在落後地區，往往也藴藏着豐富的能源。藉助於工作量證明機制，CBDC 中的節點可以是對等的，這對跨國的交易十分友好。不發達國家也可以運行一個節點，參與到整個 CBDC 的運營中，只需要付出一份節點的成本，就可以獲得全部節點提供的安全保障。從安全角度來説，CBDC 只需要比電子支付低得多的成本，就能達到同樣，甚至更高的安全標準。

隱私性

傳統紙幣的隱私性是極高的，每個人錢包裏有一堆零散的錢，在支付時要麼湊整，要麼找零，追蹤起來難度極大。紙幣上一般有唯一的編碼，執法者可以通過這些編碼來追蹤髒款，而普通的第三人很難通過這些編碼來獲取交易雙方的隱私信息，這就起到了隱私保護的作用。

在電子支付時代，我們的隱私蕩然無存，每個人在支付巨頭面前都是赤條條的。每一筆交易的時間、地點、物品、金額等信息，都清清楚楚地躺在支付巨頭的服務器裏，它們可以對這些數據進行分析，從中攫取鉅額利潤。

CBDC 提供了迴歸傳統的隱私保護方案，把隱私信息還給用户，讓現金只是現金。在用户端的錢包裏，每個人依舊是有大量零散的錢，以電子現金的形式存在。在支付過程中，只有交易雙方參與，在結算時，CBDC 的服務器上看到的，是大量零散的錢在轉移，除非專業的監管機構，第三人無法通過這些數據判斷出究竟是有多少筆交易在發生，有多少人在參與。CBDC 將個人身份信息從電子現金系統中剝離開來，同時數字化地加強了傳統紙幣的可追蹤性，達到了保護隱私和監管能力的雙重提升以及絕佳平衡。

超小額支付

當紙幣硬幣的面值小於其製造成本的時候，發行也就幾乎沒有意義。而且由於其不便大量攜帶的特點，即便有超小面值的貨幣，人們也不會去使用它，寧可把它用來製作工藝品。

如我們剛才提到的，支付巨頭的目的是通過用户的隱私信息獲取利益，儘管電子支付中的貨幣僅僅是一串數字，幾乎沒有發行成本，但其中包含的信息太少，且不利於分析用户的真實交易內容。所以支付巨頭們也不願意提供超小額支付的功能。

CBDC 脱離了依靠用户隱私盈利的模式，其一般的盈利模式是降低交易成本，促成更多的交易，然後從每筆交易中收取極其微量的手續費。天然地，CBDC 就願意提供超小額的支付功能，在這個上網的機器數量已經超過上網的人類的時代，機器之間的交易將會是主流。依靠強大的計算能力和晝夜不息的運算，機器之間能夠在一秒鐘內進行成千上萬筆交易，絕大部分的交易可以是超小金額的，這些交易的意義可以是普通的商品買賣，也可以是記錄某些監控信息，亦或者是工業物聯網中的遠程控制信號。當超小額支付成為可能，CBDC 將不僅僅是一個現金系統，更是一個全行業聯通的價值互聯網和全球數據庫。